El gobierno de España, para poder financiar los gastos, la sanidad, los funcionarios, etc, emite deuda pública, es decir que pide a los ciudadanos que se le preste dinero, para que pueda seguir pagando. Es una de las forma que tiene el gobierno de asegurar los pagos aunque no tenga el dinero, y más ahora con la crisis económica que el gobierno está en deficit, y por lo tanto no puede cubrir todos los gastos con los ingresos que obtiene a través de impuestos.

Esta deuda pública se materializa en forma de letras del tesoro, bonos del estados y obligaciones, que son los titulos que se compra, al igual que si comprara acciones de una empresa en bolsa. La única diferencia entre los 3 es el plazo en el que se emiten los titulos, siendo las letras del tesoros a 3,6, o 12 meses, los bonos de 3 a 5 años y las obligaciones a más de 10 años.

Como todo dinero que se presta, se obtiene una rentabilidad, y la rentabilidad depende de la prima de riesgo.

¿Qué es la prima de riesgo?

La prima de riesgo, en el caso de España, es el diferencial entre la rentabilidad española y la alemana en los bonos a 10 años. Si la rentabilidad española es de 5,45% y la alemana del 1,85%, la prima de riesgo será entonces de 360 puntos básicos. Se coge como referencia el bono alemán ya que es considerada la de menor riesgo en la Unión Europea.

Por lo tanto, la prima de riesgo varia cada día, sube si hay menos confianza en la solvencia de España, y baja si hay medidas que favorecen al crecimiento español. Esto lo deciden los mercados a diarios. Por lo tanto si la prima de riesgo sube, la rentabilidad en la compra de las letras del tesoro sube, ya que al haber más riesgo en la compra de las letras, hay menos compradores, y por lo tanto el estado tiene que ofrecer más rentabilidad para que compremos deuda. Ley de oferta y demanda.

De ahi a que hayamos oido muchas veces los politicos hablar de los especuladores: Son en este caso los que les gustan las malas noticias y aprovechan el momento de la subida de la prima de riesgo para invertir dinero, que en este último año ha sido de mayor rentabilidad que muchos de los depositos a plazo fijo ofrecido por los bancos.

En el supuesto caso de que el gobierno no pueda atender la devolución de las letras con sus intereses, entraria entonces en quiebra. España no está en ese caso y las letras del tesoro son consideradas como muy seguras ya que estan avaladas por el propio pais, por otra parte la deuda se está financiando con más deuda, es decir que la deuda que se esta emitiendo sirve en parte para pagar a los inversores que compraron letras del tesoro, por lo que la bola de la deuda crece (a más deuda, más intereses y más cuesta emitir deuda), y este es uno de los problemas fundamentales de esta crisis. Por otra parte aun queda mucho tiempo y muchos tramites para hablar de una posible quiebra de España, a la vista está Grecia, mantenida artificialmente en vida desde ya un tiempo. Por lo que en el caso de España y de las letras del tesoro, son un valor seguro.

¿ Dónde comprar letras del tesoro?

Cada mes, el gobierno organiza una subasta pública donde puede comprar las letras del tesoro. Es una subasta ya que sólo cuando se celebra, se determina el precio y los compradores. Por lo tanto la rentabilidad sólo se conoce despues de celebrar dicha subasta. Los medios de comunicación anuncian que ha sido un éxito cuando se ha podido vender toda la deuda prevista para la subasta y a un interes bajo.

La opción recomendada es ir directamente a http://www.tesoro.es ya que tratas directamente con el estado, no tiene comisiones y es relativamente sencillo. Sólo necesitas tener el certificado digital. Otra opción es a través del banco, aunque tendras que abonarles la comisión de gestión.

A finales de 2011, la prima de riesgo española era elevada y por lo tanto las letras del tesoro era una buena opción ya que ofrecia rentabilidad superior a los depositos bancarios. En la primera subasta de 2012, la prima de riesgo bajo considerablemente, siendo esta un poco menos atractiva. Por lo tanto es conveniente vigilar la prima de riesgo en los medios y invertir en letras del tesoro español si la rentabilidad es interesante.

Omitiendo las acciones que pueda hacer el gobierno, quien tiene la palabra es el empresario. Es el empresario quien debe hacer su trabajo, creando empresas, creando puestos de trabajo, buscando nuevas lineas de negocios y haciendo lo necesario para evitar despidos.

La falta de liquidez en el mercado tambien puede ser solucionado por el empresario, ya que de nuevo no es el trabajador quien debe sacar sus ahorros y gastar en tiempo de crisis, ya que es su única seguridad si la empresa le falla. Sin embargo el empresario debe gastar el dinero en inversiones y desarollo, y es su rôl de asumir estos riesgos. Actuando de esta forma conseguimos que el dinero invertido sirva a otras empresas para que a su vez realize inversiones, … en definitiva que corra el dinero y haya liquidez en el mercado, señales de inicio de recuperación y de confianza. He de notar que el requisito para que el empresario pueda invertir es que los bancos o las instituciones tomen tambien su parte de riesgo prestando el dinero. Esto puede hacerse mediante la línea ICO. Por lo tanto hasta que la concesión de créditos no vuelva a la normalidad, todo seguirá bloqueado.

Puedes crear tu empresa en uno de los 73 paraisos fiscales que existen en el mundo y vender tus productos aquí en España, evitando así pagar impuestos y lucrarse aún más, teniendo en cuenta que cada euro de impuestos que no pagues, es un euro que de una forma u otra lo pagará otro. Procediendo de esta manera se calcula que son más de 11 trillones de euros se evaden en los paraisos fiscales, siendo una verdadera lacra para la economía mundial, y afortunadamente así lo han entendidos los principales dirigentes mundiales. Eradicando los paraisos fiscales, el hambre en el mundo podría reducirse a la mitad y salvar a parte de los 6 millones de niños que mueren cada año de hambre.

Es de desear que la cumbre del G20 sea el inicio para reformar el sistema capitalista, que aunque goze de buena salud, tiene que ser hoy reformado, con el fin de establecer un equilibrio económico a nivel mundial.

A primera vista puede parecer algo positivo, los precios bajan como si de rebajas se tratase. Pero es lo contrario: Al igual que en periodo de inflación, los precios sube y la gente compre rápido por temor a que tenga sigua subiendo, con la deflación los precios bajan y la demanda disminuye a la espera de que baje aun mas. La deflación alimenta a la crisis financiera ya que el dinero es retenido y no circula en el mercado.La deflación es un ciclo vicioso.

“No cabe duda de que estamos más preocupados por la deflación que por la inflación”, dice David Owen, economista europeo jefe en Dresdner Kleinwort Group Ltd. en Londres.

Para combatir la deflación, es necesario que el dinero vuelva a circular como antes, que se realize créditos para que las empresas puedan crecer, generar empleo y vender. Para ello, existen varias medidas :

• El precio del dinero debe bajar. Esto insita a solicitar créditos a los bancos y por lo tanto a que el dinero circule. El Euribor baja entonces, lo que desahoga un poco más el hipotecado que se vuelve más activo en la economía. Esto ya está ocurriendo, y probablemente así será a lo largo del 2009.
• Inyectar liquidez para que haya más dinero en el mercado, y que los bancos se puedan prestar entre ellos. Esto fue la primera medida tomada por los paises afectados, empezando por Estados Unidos en Julio de 2007. Era una señal de que algo iba mal en el sistema financiero actual.

Aunque estamos lejos de la deflación, el precio de la materia prima empieza a bajar de precio. El detonante de la deflación puede llegar con la recesión, que se acerca cada vez más.